Analysis of Financial Distress, Profitability, Liquidity, Leverage on Share Prices of Manufacturing Companies Listed on the IDX

Dahlia Pinem; Marlina Tanjung; Anggi Angga Resti

doi:10.55927/mudima.v3i9.5874

Authors

Dahlia Pinem Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta
Marlina Tanjung Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta
Anggi Angga Resti Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta

DOI:

https://doi.org/10.55927/mudima.v3i9.5874

Keywords:

Financial Distress, Profitability, Liquidity, Leverage, Stock Returns

Abstract

The aim of this research is to determine the influence of the variables Financial distress, profitability, liquidity and Leverage on Manufacturing stock returns on the IDX in 2020-2021, in the phenomenon there are differences between real data and theory as well as research gaps that exist in previous research. The sampling method uses a purposive sampling method. The analysis technique used in this research uses Eviews Panel Data Regression Analysis version 12 and a significance level of 5% and in selecting the model the Chow test, Hausman test and Lagrange Multiplier test are used, which is better. The research results show that financial distress calculated using the Taffler model has a significant influence on stock returns with a significance value of 0.0022. Meanwhile, Profitability, Liquidity, Leverage have no effect and are not significant on stock returns

References

Adinda, A. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage Dan e Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Indeks Lq45. Universitas Wijaya Putra.

Ajija, S. R., Sari, D. W., Setianto, R. H., & Primanti, M. R. (2011). Cara cerdas menguasai Eviews. Jakarta: Salemba Empat.

Andriani, M. (2017). Pengaruh Return On Asset (ROA), Earning Per Share (EPS) Dan Investment Opportunity Set (IOS) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal FinAcc Vol 2, No. 4, Agustus 2017, 2(4), 638–650.

Aryaningsih, Y. N., Fathoni, A., & Harini, C. (2018). Pengaruh Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE) dan Earning per Share (EPS) terhadap Return Saham pada Perusahaan Consumer Good (Food and Beverages) yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2013-2016. Journal of Management, 4(4). https://doi.org/2502-7689

Bachmid, F., Sumiati, S., & Aisjah, S. (2021). The effect of financial distress using the Altman and Springate Models on stock return in mediated earnings management: A study on textile and garment companies listed on the Indonesia Stock Exchange 2015-2019 period. International Journal of Research in Business and Social Science (2147-4478), 10(5), 119–128.

Darma, B. (2021). Statistika Penelitian Menggunakan SPSS (Uji Validitas, Uji Reliabilitas, Regresi Linier Sederhana, Regresi Linier Berganda, Uji t, Uji F, R2). Guepedia.

Databoks. (2020). Harga Saham LQ-45 Turun Drastis Sejak Awal Tahun. In Databoks. https://databoks.katadata.co.id/datapublish/2020/03/13/harga-saham-lq-45-turun-drastis-sejak-awal-tahun

Fachrudin, K. A. (2021). The effect of financial distress probability, firm size and liquidity on stock return of energy users companies in Indonesia. 670216917.

Fahmi, F., Kosasih, K., & Putra, R. A. K. (2019). PENGARUH PROFITABILITAS DAN LEVERAGE TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN BUMN YANG TERDAFTAR DI INDEKS LQ45 PERIODE 2014-2017. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Manajemen, 4(3), 509–518.

Farliansyah, Y. (n.d.). Analisis Financial Distress terhadap Return Saham Indeks SMINFRA18 pada Bursa Efek Indonesia. IPB University.

Fuada, N. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Aktivitas, dan Leverage Terhadap Return Saham Perusahaan. Jurnal Ekonomika, 6(1), 11–24.

Hardiani, S. E., & Hakim, M. Z. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Dan Nilai Pasar Terhadap Return Saham (Pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek tahun 2016- 2019). 41–51. https://doi.org/10.32528/psneb.v0i0.5153

Hasanudin, H. (2022). Current Ratio, Debt to Equity Ratio, dan Return on Asset terhadap Return Saham. Journal of Management and Bussines (JOMB), 4(1), 578–593.

Hendrawan, Y. T. (2021). ANTECENDEN DAN KONSEKUENSIS FINANCIAL DISTRESS (Studi Empiris Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI). http://repository.unissula.ac.id/id/eprint/24920%0Ahttp://repository.unissula.ac.id/24920/2/31401700316_fullpdf.pdf

Izuddin, M. (2021). The Impact Analysis of Fundamental Factors on The Return of Construction Company Shares. IJEMBIS: International Journal of Economics, Management, Business and Sociial Science, 1(1), 22–30. https://cvodis.com/ijembis/index.php/ijembis

Jannah, I. R., & Khoiruddin, M. (2017). Peran financial distress memediasi kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial terhadap return saham. Management Analysis Journal, 6(3), 262–273.

Kontan. (2019). Ini kata analis soal turunnya LQ45 sejak awal tahun. In Kontan.Co.Id. https://investasi.kontan.co.id/news/ini-kata-analis-soal-turunnya-lq45-sejak-awal-tahun

Martini, M., Fajarsari, H., & Djohan, H. A. (2021). Analisis Kinerja Saham LQ45 Sebelum dan Selama Pandemi Coronavirus Disease (Covid-19) Di Indonesia. Jurnal Disrupsi Bisnis, 4(2), 148–155.

Mulyanto, H., & Andriyani, M. (2022). Profitabilitas dalam Memediasi Struktur Modal dan Likuiditas Terhadap Return Saham Perusahaan LQ-45 di Bursa Efek Indonesia. MASTER: Jurnal Manajemen Strategik Kewirausahaan, 2(2), 133–144. https://doi.org/10.37366/master.v2i2.494

OKTAVİA, V. (n.d.). The Impact of Current Ratio, Return On Assets and Company Size Toward Share Prices of Coal Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange in 2016-2020. Uluslararası Sosyal Bilimler ve Eğitim Dergisi, 4(6), 333–348.

Prakoso, W. H., Ulupui, I. G. K. A., & Perdana, P. N. (2022). Analisis Perbandingan Model Taffler, Springate, dan Grover dalam Memprediksi Kebangkrutan Perusahaan. Jurnal Akuntansi, Perpajakan, Dan Auditing-JAPA, 3(1), 1–15.

Prasetioningsih, D., Gagah Purwana Taunay, E., & Fathoni, A. (2018). Pengaruh Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Studi kasus perusahaan LQ 45 periode Januari 2012 -Desember 2015). Journal of Management, 2(I), 1–11. http://jurnal.unpand.ac.id

Puspitasari, Y. & T. M. (2017). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Dan Leverage Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 6(11), 2–20.

Putra, T. (2020). Saham BRI Sudah Cuan 44% dari Harga Terendah 3 Bulan Ini. In CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/market/20200603153946-17-162818/saham-bri-sudah-cuan-44-dari-harga-terendah-3-bulan-ini

Putri, N. M., & Ratnawati, D. (2022). ANALISIS KINERJA SAHAM LQ45 SELAMA PANDEMI COVID-19. NUSANTARA: Jurnal Ilmu Pengetahuan Sosial, 9(4), 1329–1341.

Rafinska, K. (2018). Subjek PPnBM: Pengusaha PKP dan Non PKP. In Online-Pajak.Com.

Rizkyana, A. W., Fadila, A., & Pinem, D. B. (2021). Identifikasi Potensi Financial Distress Pada Industri Pertambangan Di Indonesia. Jurnal Apresiasi Ekonomi, 9(1), 78–89. https://doi.org/10.31846/jae.v9i1.336

Sitoresmi, M. W., & Herawaty, V. (2020). Pengaruh Financial Distress dan Financial Statment Fraud Terhadap Return Saham yang Dimoderasi Oleh Earning Management Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2015. Prosiding Seminar Nasional, 3(2), 1–7.

Sudarman, L. (2017). Peran Rasio Profitabilitas Dalam Memediasi Pengaruh Rasio Likuiditas Dan Solvabilitas Terhadap Return Saham. Jurnal Analisa Akuntansi Dan Perpajakan, 1(2), 67–82.

Supriantikasari, N. (2019). Pengaruh Return on Assets, Debt to Equity Ratio, Current Ratio, Earning per Share dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham. Universitas Mercu Buana Yogyakarta.

Suryani Ulan Dewi, N. L. P., & Sudiartha, I. G. M. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food and Beverage. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(2), 932. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i02.p13

Suryasiwi, M. E. (2020). Apakah Manajemen Laba Akrual Memoderasi Pengaruh Financial Distress terhadap Return Saham?(Studi Empiris Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019). STIE YKPN.

Tampubolon, E. (2018). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

Tri, B. A., & Yuliadi, I. (2015). Electronic Data Processing (SPSS 15 dan Eviews 7). Edisi Pertama. Yogyakarta: Danisa Media.

Utami, S. I. A., Aziz, A., & Jubaedah, J. (2021). Analisis Determinan Return Saham yang Terdaftar di BEI Pada Masa Transisi Covid-19. Konferensi Riset Nasional Ekonomi Manajemen Dan Akuntansi, 2(1), 230–248.

Widiasmara, A., & Rahayu, H. C. (2019). Perbedaan Model Ohlson, Model Taffler Dan Model Springate Dalam Memprediksi Financial Distress. Inventory: Jurnal Akuntansi, 3(2), 141. https://doi.org/10.25273/inventory.v3i2.5242

Wulandari, R. (2021). Analisis Arus Kas Operasi Dan Return On Asset (ROA) Terhadap Return Saham Dengan Laba Akuntansi Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Ekonomi Asia, 15(1), 73–82.