How Financial Performance, CSR Disclosure, and GCG Mechanism in Indonesia and Malaysia Banks?

Brigitta Eva Sinta Amartya; Wahdan Arum Inawati

doi:10.55927/mudima.v3i9.5883

Authors

Brigitta Eva Sinta Amartya Faculty of Economic and Business, Telkom University
Wahdan Arum Inawati Faculty of Economic and Business, Telkom University

DOI:

https://doi.org/10.55927/mudima.v3i9.5883

Keywords:

Financial Performance, Corporate Social Responsibility, Board Size, Managerial Ownership, Institutional Ownership

Abstract

The goals of this study is to ascertain the simultaneous or partial effects of corporate social responsibility disclosure, board size, managerial ownership, and institutional ownership. The population in this study are banking sub-sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange and Malaysia Stock Exchange in 2017-2022. The sample selection in this study used a purposive sampling method. The samples obtained were 12 Indonesian banking companies and 6 Malaysian banking companies. The data analysis used is descriptive and panel data regression. Based on the research results, the banks listed on the Indonesia Stock Exchange show that CSR disclosure, board size, and managerial ownership do not affect financial performance and institutional ownership positively affects financial performance. Meanwhile, the banking sub-sector companies listed on the Malaysia Stock Exchange show that CSR disclosure, board size, managerial ownership, and institutional ownership do not affect financial performance

References

Agatha, B. R., Nurlaela, S., & Samrotun, Y. C. (2020). Kepemilikan Manajerial, Institusional, Dewan Komisaris Independen, Komite Audit dan Kinerja Keuangan Perusahaan Food and Beverage. E-Jurnal Akuntansi, 30(7), 1811. https://doi.org/10.24843/eja.2020.v30.i07.p15

Alves, S. (2023). The Impact of Conservatism Accounting on Audit Fees: Evidence From Portugal and Spain. Cogent Economics & Finance, 11(1), 1–23. https://doi.org/https://doi.org/10.1080/23322039.2022.2163078 Received:

Ambarwati, J., & Vitaningrum, M. R. (2021). Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Competitive Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 5(1), 127–130. https://doi.org/10.31539/costing.v5i1.2818

Aryanti, I., Kristanti, F. T., & Hendratno. (2017). Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, Dan Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer, 9(2), 66–70. https://doi.org/10.23969/jrak.v9i2.580

Astuti, A. W., Sudomo, A., & Rachmawati, S. . . (2020). Program Magang Mahasiswa Bersertifikat Sebagai Bentuk Corporate Social Responsibility PT Jasa Marga (Persero). Jurnal Administrasi Kantor, 8(1), 49–62. Retrieved from http://www.ejournal-binainsani.ac.id/index.php/JAKBI/article/view/1363

Astuti, F. P., Anisykurlillah, I., & Murtini, H. (2014). Pengaruh Kinerja Lingkungan Dan Kepemilikan Asing Terhadap Kinerja Keuangan. Accounting Analysis Journal. ISSN 2252-6765, 3(4), 493–500.

Awuy, V. P., Sayekti, Y., & Purnamawati, I. (2016). Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR) Terhadap Earnings Response Coefficient (ERC) (Suatu Studi Empiris Pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2010-2013). Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 18(1), 15–26. https://doi.org/10.9744/jak.18.1.15-26

Basri, T. H., Lukertina, Supardi, & Audita. (2022). Pengaruh Budaya Perusahaan, Dewan Direksi, dan Kinerja Karyawan terhadap Good Corporate Governance dengan Audit Internal Sebagai Variabel Intervening pada Perusahaan Sektor Perbankan yang Terdaftar di BEI. Owner, 6(2), 2189–2199. https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.847

Cahyaningsih, C., & Septyaweni, A. (2022). Corporate social responsibility disclosure before and during the Covid-19 pandemic. Jurnal Akuntansi & Auditing Indonesia, 26(47), 11–22. https://doi.org/10.20885/jaai.vol26.iss1.art2

Candradewi, I., & Sedana, I. (2016). Pengaruh Kepemilikan Manajerial , Kepemilikan Institusional dan Dewan Komisaris Independen Terhadap Return on Asset. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(5), 3163–3190.

Chusaeri, N., Maslichah, & Mawardi, M. C. (2019). Pengaruh Good Corporate Governance dan Pengungkapan Corporate Social Responsibility Terhadap Harga Saham Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2014-2016. E-Jra, 08(04), 1–11.

Dewi, R. C., & Suparno. (2022). Mewujudkan Good Governance Melalui Pelayanan Publik. Jurnal Media Administrasi, 7(1), 78–90. https://doi.org/10.54783/dialektika.v19i1.62

Firdhauz, A., Abidin, Z., Aishah, H., & Mohamad, A. (2019). Institutional investors and financial performance among Malaysian public listed companies. Asian Academic Accounting Association Conference, (May 2020).

Hadyan, M. (2021). Pengaruh good corporate governance terhadap kinerja keuangan perusahaan perbankan periode 2017-2020. Journal of Accounting and Digital Finance, 1(3), 195–205. https://doi.org/10.53088/jadfi.v1i3.208

Hapsari, D. W., Yadiati, W., Suharman, H., & Rosdini, D. (2023). The Mediating Impact of Value Chain in The Link Between Corporate Governance and SOE’s Performance. Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 17(2), 75–85. https://doi.org/10.14453/aabfj.v17i2.06

Hartati, N. (2020). Pengaruh Dewan Komisaris, Komite Audit dan Kepemilikan Institusional Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Jurnal Ekonomi Manajemen Bisnis, 1(02), 175–184. https://doi.org/10.37366/ekomabis.v1i02.72

Hidayah, N. (2017). Pengaruh Investment Opportunity Set (Ios) Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Property Dan Real Estat Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, 19(3), 420. https://doi.org/10.24912/ja.v19i3.89

Ibrahim, T. A. F. T., Hashim, H. A., & Mohamad Ariff, A. (2020). Ethical values and bank performance: evidence from financial institutions in Malaysia. Journal of Islamic Accounting and Business Research, 11(1), 233–256. https://doi.org/10.1108/JIABR-11-2016-0139

Intia, L. C., & Azizah, S. N. (2021). Pengaruh Dewan Direksi, Dewan Komisaris Independen, Dan Dewan Pengawas Syariah Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan Syariah Di Indonesia. Jurnal Riset Keuangan Dan Akuntansi, 7(2), 46–59. https://doi.org/10.25134/jrka.v7i2.4860

Jan, A., Rahman, H. U., Zahid, M., Salameh, A. A., Khan, P. A., Al-Faryan, M. A. S., … Ali, H. E. (2023). Islamic corporate sustainability practices index aligned with SDGs towards better financial performance: Evidence from the Malaysian and Indonesian Islamic banking industry. Journal of Cleaner Production, 405(March), 136860. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2023.136860

Jao, R., Randa, F., Holly, A., & Gohari, L. (2021). Pengaruh Karakteristik Dewan Direksi Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Non Keuangan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. AkMen JURNAL ILMIAH, 18(2), 123–134. https://doi.org/10.37476/akmen.v18i2.1427

Krisna, A. M. (2019). Pengaruh Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Manajerial pada Tax Avoidance dengan Kualitas Audit sebagai Variabel Pemoderasi. Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Akuntansi, 18(2), 82–91.

Krisnadewi, K. A., & Wirasedana, W. P. (2019). Optimum Board Size for Indonesian Public Companies. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 20(2), 79–88. https://doi.org/10.9744/jak.20.2.79-88

Krisnawati, A., Yudoko, G., & Bangun, Y. R. (2018). Modeling an effective corporate social responsibilitybased on systems theory and management functions: A case study in Indonesia. International Journal of Business and Society, 19(S2), 249–261.

Kusumawardhany, S. S., & Shanti, Y. K. (2021). Pengaruh Komite Audit, Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2019). Journal of Information System, Applied, Management, Accounting and Research., 5(2), 400–412. https://doi.org/10.52362/jisamar.v5i2

Lestari, I. R., & Riyadi, S. (2019). Pengaruh Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan, Kepemilikan Manajerial, Rasio Hutang Terhadap Ekuitas, Dan Rasio Lancar Terhadap Harga Saham. Jurnal Ekonomika Dan Manajemen, 8(5), 35–46.

Lumentut, R. (2022). Kajian Hukum Bisnis Perseroan Terbatas. Makassar: Nas Media Pustaka.

Ma, C., Chishti, M. F., Durrani, M. K., Bashir, R., Safdar, S., & Hussain, R. T. (2023). The Corporate Social Responsibility and Its Impact on Financial Performance: A Case of Developing Countries. Sustainability (Switzerland), 15(4), 1–18. https://doi.org/10.3390/su15043724

Majeed, M. K., Jun, J. C., Zia-Ur-Rehman, M., Mohsin, M., & Rafiq, M. Z. (2020). The board size and board composition impact on financial performance: An evidence from the Pakistani and Chinese’s listed banking sector. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(4), 81–95. https://doi.org/10.13106/JAFEB.2020.VOL7.NO4.81

Manurung, D. T. H., Kusumah, R. W. R., Hapsari, D. W., & HUsntarina, F. (2017). Effect of Corporate Governance, Financial Performance and Environmental Performance on Corporate Social Responsibility Disclosure. International Journal of Arts and Commerce, 6(5), 15–28. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no2.0933

Maronrong, R., Suriawinata, I. S., & Septiliana, S. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Operating Capacity dan Corporate Governance terhadap Financial Distress Perusahaan Ritel di BEI Tahun 2011-2017. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 19(02), 91–103. https://doi.org/10.36406/jam.v19i02.743

Mattiara, N. S., Saerang, I. S., & Tulung, J. E. (2020). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Board Size Dan Leverage Terhadap Kinerja Keuangan Pada Industri Keuangan Non Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 8(3), 306–316.

Mayangsari, R. (2018). Pengaruh Struktur Modal, Keputusan Investasi, Kepemilikan Manajerial, dan Komite Audit Terhadap Nilai Perusahaan Aneka Industri Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia Peride 2012-2016. Jurnal Ilmu Manajemen , 6(4), 477–485. Retrieved from www.idx.co.id

Natalina, S. A. (2022). Konsep Pengungkapan Corporate Social Responsibility Dan Kinerja Perusahaan di Indonesia dan Negara Berkembang Di Benua Asia. 1(1), 211–227.

Ningsih, D. A. E. W. (2021). Kepemilikan Institusional, Leverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan. Jurnal Ilmu Manajemen Volume, 9(2), 18–23.

Panjaitan, D. K., & Muslih, M. (2019). Manajemen Laba: Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Manajerial Dan Kompensasi Bonus (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017). Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 11(1), 1–20. https://doi.org/10.17509/jaset.v11i1.15726

Parasetya, K. D. M. T. (2021). Pengaruh Kualitas Informasi Pelaporan Corporate Social Responsibility Terhadap Reputasi Perusahaan (Studi Empiris Perusahaan yang Termasuk dalam Indeks LQ45 Bursa Efek Indonesia pada Tahun 2015-2019). Diponegoro Journal of Accounting, 10(4), 1–15. Retrieved from https://repofeb.undip.ac.id/id/eprint/8989

Piosik, A., & Genge, E. (2020). The influence of a company’s ownership structure on upward real earnings management. Sustainability (Switzerland), 12(1), 1–24. https://doi.org/10.3390/SU12010152

Poluan, S. J., & Wicaksono, A. A. (2019). Pengaruh Pengungkapan Good Corporate Governance Negara Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Perioda 2013-2017. Universitas Ma Chung Malang, 7(2), 228–237.

Pongkorung, A., Tommy, P., & Tulung, joy E. (2018). Non Bank Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2012-2016 the Effect of Profitability and Ownership Structure Against on the Stock Price of Non-Bank Financial Industry Registere on Id 2012-2016. Jurnal EMBA, 6(4), 3048–3057.

Prabantama, H. P., & Parasetya, M. T. (2022). Pengaruh Profitabilitas Dan Tata Kelola Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Pengungkapan Corporate Social Responsibility Sebagai Variabel Intervening Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Barang Konsumsi Primer yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesi. Diponegoro Journal of Accounting, 11(4), 1–14. Retrieved from http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/accounting

Pradito, A. D., Giovanni, A., & Utami, D. W. (2021). Tata Kelola Dan Kinerja Keuangan Badan Usaha Milik Negara (BUMN) Go Public Periode 2014-2018. Nominal: Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 10(1), 82–101. https://doi.org/10.21831/nominal.v10i1.32792

Purba, N. marlina B., & Effendi, S. (2019). Pengaruh Kepemilikan Manajerial Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei. Jurnal Akuntansi Barelang, 3(2), 64–74. https://doi.org/10.33884/jab.v3i2.1013

Puspaningtyas, L. (2021). Ini Alasan Hibah Saham Bank Muamalat pada BPKH. Retrieved November 20, 2022, from Republika website: https://ekonomi.republika.co.id/berita/r2o5cx370/ini-alasan-hibah-saham-bank-muamalat-pada-bpkh

Rahardjo, A. P., & Wuryani, E. (2021). Pengaruh Good Corporate Governance, Kepemilikan Institusional, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2016-2018). Jurnal Akuntansi Unesa, 10(1), 103–113. https://doi.org/10.26740/akunesa.v10n1.p103-113

Rahmawati, I. A., Rikumahu, B., & Dillak, V. J. (2017). Pengaruh dewan direksi, dewan komisaris, komite audit dan Corporate social responsibility Terhadap kinerja keuangan perusahaan. Jurnal Akuntansi Dan Ekonomi, 2(2), 54–70.

Rismanty, V. A., Dewi, I. K., & Sunarto, A. (2022). Pengaruh Current Ratio (Cr), Debt To Equity Ratio (Der), Dan Total Asset Turnover (Tato) Terhadap Return on Asset (Roa) Pada Perusahaan Pt Indocement Tunggal Prakarsa Tbk Periode 2011-2020. SCIENTIFIC JOURNAL OF REFLECTION : Economic, Accounting, Management and Business, 5(2), 457–465. https://doi.org/10.37481/sjr.v5i2.481

Rorong, N. N., & Lasdi, L. (2020). The Effect of Organizational Culture and Good Corporate Governance Mechanism on Human Resource Disclosure. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 22(2), 72–81. https://doi.org/10.9744/jak.22.2.62-71

Royani, I., Mustikowati, R. I., & Setyowati, S. W. (2020). Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kinerja Keuangan Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 8(2), 1–11. https://doi.org/10.21067/jrma.v8i2.5235

Saifudin, M. A., & Nurhadi. (2022). Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility Terhadap Harga Saham Indeks Sri Kehati Dengan Profitabilitas Sebagai Pemoderasi. El-Mal: Jurnal Kajian Ekonomi & Bisnis Islam, 3(5), 908–926. https://doi.org/10.47467/elmal.v3i5.1174

Sari, A. . P. A. M. P., & Ardiana, P. A. (2019). Pengaruh Board Size terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 7(1), 177–191. Retrieved from https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/8654

Savestra, F., Hermuningsih, S., & Wiyono, G. (2021). Peran Struktur Modal Sebagai Moderasi Penguatan Kinerja Keuangan Perusahaan. EKONIKA Jurnal Ekonomi Universitas Kadiri, 6(1), 121–129. https://doi.org/10.30737/ekonika.v6i1.827

Simangunsong, E. S., Karamoy, H., & Pusung, R. J. (2018). Pengaruh Struktur Modal Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Konstruksi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Going Concern : Jurnal Riset Akuntansi, 13(02), 538–547. https://doi.org/10.32400/gc.13.02.19736.2018

Singal, P. A., & Putra, I. N. W. A. (2019). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, dan Kepemilikan Asing Pada Pengungkapan Corporate Social Responsibility. E-Jurnal Akuntansi, 298(1), 468–484. https://doi.org/10.24843/eja.2019.v29.i01.p30

Siregar, N. Y., & Safitri, T. A. (2019). Pengaruh Pengungkapan Enterprise Risk Management , Intellectual Capital, Corporate Social Responsibility, Dan Sustainability Report Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Bisnis Darmajaya, 5(2), 53–79.

Siswanti, D., & Ahmad, A. (2018). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Closing Price Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bei (2013-2016). Journal of Accounting Science, 2(2), 105–118. https://doi.org/10.21070/jas.v2i2.1390

Tarmizi, R., & Agnes, T. (2016). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Free Cash Flow dan Profitabilitas Terhadap Kebijakan Dividen Pada Perusahaan Manufaktur Go Public yang Terdaftar di Bei (Periode 2010 – 2013). Jurnal Akuntansi & Keuangan, 7(1), 103–119. Retrieved from http://www.ncbi.nlm.nih.gov/pubmed/26849997%0Ahttp://doi.wiley.com/10.1111/jne.12374

Widayanti, R., & Masitoh, E. (2015). The Effects of Return on Investment and Corporate Governance Mechanism of the Issuer’s Manufactur Stock Price in Indonesia Stock Exchange. Gema, 27(49), 1530–1542.

Widianingsih, D. (2018). Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Komisaris Independen, serta Komite Audit pada Nilai Perusahaan dengan Pengungkapan CSR sebagai Variabel Moderating dan Firm Size sebagai Variabel Kontrol. Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 19(1), 38. https://doi.org/10.29040/jap.v19i1.196

Wijayati, F. L. (2015). Analisis Pengaruh Kepemilikan Manajerial , Kepemilikan Institusional , Ukuran Dewan Direksi , Dan Ukuran Dewan Komisaris Terhadap Biaya Keagenan. Jurnal EBBANK, 6(2), 1–16.

Xu, X., Jing, R., & Lu, F. (2022). Environmental Regulation, Corporate Social Responsibility (CSR) Disclosure and Enterprise Green Innovation: Evidence from Listed Companies in China. International Journal of Environmental Research and Public Health, 19(22), 14771. https://doi.org/10.3390/ijerph192214771

Yuanita, R., Suartini, S., Sulistyo, H., & Hasanuh, N. (2022). Pengembangan Wisata Merapi Garden Berbasis. 10(2), 205–213.

Zainon, S., Ismail, R. F., Nawi, S. M., Shafi, R. M., Misman, F. N., & Zakaria, N. B. (2020). Environmental, Social and Governance Disclosures on Financial Performance of Public Listed Companies in Malaysia. Asia-Pacific Management Accounting Journal, 15(3), 87–107. https://doi.org/10.24191/apmaj.v15i3-04

Zulhaimi, H., & Nuraprianti, N. R. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Dewan Komisaris, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Corporate Social Responsibility Disclosure. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 7(3), 555–566. https://doi.org/10.17509/ jrak.v7i3.17729